Дебют российской компании «Вимм-Билль-Данн» на американском фондовом рынке оказался удачным. Аналитики заговорили о готовности иностранных инвесторов вкладывать деньги в экономику России. И не только из-за «Вимм-Билль-Данна».

Первичное размещение акций ВБД на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE)состоялось в минувший четверг. Инвесторы выкупили 10,62 млн ADS (American Depository Shares) третьего уровня (разновидность американских депозитарных расписок на акции новой эмиссии) по цене $19,50 на общую сумму $207,1 млн. Это близко к тому, что предсказывали аналитики: прогноз цены размещения колебался между $18 и $21 за акцию.

Примечательно, что спрос на акции «Вимм-Билль-Данна» в четверг оказался в пять раз выше предложения.

Компания «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» была основана в 1992 году и начала свой бизнес с аренды производственных мощностей Лианозовского молочного комбината для производства соков. В настоящее время компания производит широкий ассортимент соков и молочных продуктов, владеет 14 предприятиями молочной отрасли в России и СНГ. Доля компании на рынке молочных продуктов в прошлом году составила 8,1% (доля ближайшего конкурента почти в четыре раза меньше), на рынке соковой продукции – 37,8%. Прибыль за 2001 год – $42 млн.

Из общего числа проданных акций сама компания реализовала 7,48 млн бумаг, а ее акционеры – 3,14 млн. В пресс-релизе ВБД говорится, что размещенные ADS составляют 25% + 1 акция в уставном капитале компании. Одна ADS соответствует одной акции компании.

Чистые поступления компании от этого размещения составят $134 млн и, по словам представителей ВБД, будут использованы на капитальные расходы, включая покупку нового оборудования для производства соков и молочных продуктов, а также на приобретение новых предприятий. Средства также пойдут на погашение части краткосрочного и долгосрочного долга фирмы.

«Вимм-Билль-Данн» стал одной из немногих российских компаний, решивших торговать своими акциями на Нью-Йоркской бирже. До этого в листинге NYSE находилось всего лишь четыре компании: телекоммуникационные МТС, «Вымпелком» и «Ростелеком», а также нефтяная «Татнефть». ВБД – вторая российская компания на NYSE со времени финансового кризиса 1998 года и первый за всю историю российский производитель продовольствия.

Для попадания на американский фондовый рынок российскому производителю соков и молочной продукции за последние несколько месяцев пришлось существенно поменять состав совета директоров, корпоративную структуру и представить подробную информацию о компании – таковы были условия Комиссии по ценным бумагам США.

Компании «Вимм-Билль-Данн» перед выходом на биржу пришлось раскрыть даже темные стороны своего бизнеса.

Согласно проспекту эмиссии компании, крупнейший держатель акций компании Гавриил Юшваев был осужден на 9 лет в 1980 году за «тяжкое преступление». Ему до продажи акций в Нью-Йорке принадлежал пакет акций в 26%, но после включения в листинг его доля уменьшилась до 20%. Компания не предоставила никаких деталей по этому делу, но в отчете подчеркнуто, что Юшваев не участвует в управлении компанией и не является членом совета директоров.

В проспекте компании также упоминается, что некоторые держатели акций и руководители ВБД вовлечены в группу «Тринити» – компанию, которую в некоторых российских СМИ связывают с организованной преступностью. Но отчет «Вимм-Билль-Данна» показывает, что эти люди никогда не обвинялись в каком-либо преступлении. Впрочем, есть мнение, что упоминание о сотрудничестве ВБД с таким решительным гражданином, как Юшваев, и такой удачливой компанией, как «Тринити», сделало ВБД скорее рекламу – ведь такие, как Юшваев, деньги считать умеют.

Как бы то ни было, инвесторы приняли ВБД на ура – акции, торгующиеся под аббревиатурой WBD, выросли за торговый день на 16% до $22,6.

После удачного старта акций «Вимм-Билль-Данн» на фондовом рынке французская продуктовая группа Danone SA поспешила приобрести 4% акций российской компании за $33,2 млн.

«Компания в целом очень хороша, а инвесторы, уставшие от газовых и нефтяных производителей, изголодались по компаниям, производящим потребительские товары,– заявил Reuters Алексей Кривошапков, аналитик Объединенной финансовой группы.– Это положительно повлияет на развитие в секторе и, без сомнения, положительно скажется на развитии экономики России».

Западные инвесторы в панике убежали из России после финансового кризиса 1998 года, но три года высоких темпов роста российской экономики на фоне глобального замедления экономики, похоже, изменили настроения инвесторов. По мнению большинства экономистов, инвесторы рассматривают ВБД как одного из типичных представителей всего российского рынка.

«Если это будет продолжаться так же успешно и цены на акции продолжат расти, появится новый стимул для иностранных инвестиций в Россию»,– надеется Константин Чернышов, глава по исследованиям в инвестиционном банке «НИКойл».

Аналитики также уверены, что решение «Вимм-Билль-Данна» о продаже акций на NYSE, где предъявляются высокие требования к транспарентности компаний, говорит о том, что российские фирмы уже готовы выйти из тени. Это также должно привлечь иностранных инвесторов, которые раньше боялись прогореть на рискованном российском рынке, но за последнее время убедились, что американский, скажем, фондовый рынок (истории с «доткомами», Enron, Global Crossing) в этом смысле ничем не лучше.