Павел Мэкару
Каждый год сбережения наших граждан обесцениваются минимум на 4-8% благодаря инфляции. Доступны ли в республике способы угнаться и перегнать это явление?
Жилье
Первое, что делают все люди с деньгами, даже если и не задумываются об инфляции, это совершают покупки. Конечно, большинство покупаемых товаров – не самое разумное вложение средств, но есть и исключения.
Например, бытует мнение, что вклады в недвижимость не только безопасны, но и хорошо окупаются. Мол, вложился в покупку квартиры за 30 тыс. евро и через три года «толкнул» уже за 60 тыс.
Однако, как отметили для «Панорамы» эксперты в сфере недвижимости, времена быстрорастущего рынка прошли. Извлечь выгоду можно, только имея сразу 5-10 квартир – для сдачи в аренду. А на одну-единственную будет уходить слишком много расходов, чтобы говорить об извлечении выгоды.
При этом недвижимость сейчас действительно можно считать самым безопасным способом вклада денег, потому что она сама по себе не портится со временем, а спрос пока еще есть.
Риски: умеренные
Несмотря на спрос, денег у людей не так много – гастарбайтеров все меньше, рынок жилья стагнирует, и кто знает, на сколько такое положение вещей затянется.
Размер капитала: достаточно высокий
Нужно иметь хотя бы 20-30 тыс. евро на саму покупку и еще, как минимум, половину, если есть желание повысить ее «добавленную стоимость»: подлатать, меблировать и оборудовать. Важно не переплатить за покупку.
Выгода: низкая
Рынок недвижимости в стагнации, и быстрого роста цен ждать не стоит.
Банк
Другой сравнительно популярный и безопасный способ вложения денег – положить их в банк на депозит. Такое «инвестирование в экономику» для широких масс: банк забирает деньги и использует их для получения прибыли – сам вкладывает в компании, другие банки, торгует акциями… В общем, всячески ухищряется, чтобы сделать из денег деньги.
А вкладчику по его депозиту отдает только, в лучшем случае, 10% в год, что формально покрывает уровень инфляции. Хотя на самом деле он выше заявляемого – об этом «Панорама» писала в №139 от 7 декабря 2012 года в статье «Инфляция в Молдове: типы и факторы».
Для тех, у кого нет навыков или желания заниматься более рискованными или дорогими вещами, это сносная альтернатива хоть чуть-чуть остановить обесценивание своих кровных.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, один из кредиторов молдавского правительства) недавно провел программу повышения финансовой образованности среди тех, кто перечисляет деньги из-за границы. Как выяснилось, в прошлом году только у 18% взрослых молдаван вообще заведен банковский счет и только у 4% из них на счетах есть какие-то сбережения.
Как подсчитал банк, денежные переводы, на которые последние годы опирается молдавская экономика, люди получают, в основном, наличными. Из-за того, что у них нет счетов и они не пользуются услугами банков, по мнению ЕБРР, граждане упускают много потенциально полезных банковских услуг: займов, сберегательных и страховых банковских механизмов.
Риски: достаточно низкие
Сейчас обязательные резервы банков жестко контролируются Национальным банком, так что сам банк вряд ли прогорит. А вот клиента обмануть – милое дело! Так что надо внимательно читать контракт и не совершать необдуманных поступков.
Кстати, на рассмотрении в парламенте сейчас находится проект закона об «эффективной процентной ставке». Он обяжет банки и другие финансовые учреждения указывать в контракте крупными цифрами общую процентную ставку по займу, которая обычно состоит из мелких дополнительных скрытых сборов.
Размер капитала: неважно
Просто, чем крупнее вкладываемая сумма, тем больше будут отчисления.
Выгода: низкая
Безопасно, без усилий. Вот и прибыльность соответствующая.
Акции
Еще один способ – заниматься торговлей акций. Хотя в Молдове, как рассказали «Панораме» эксперты, дело это неблагодарное и почти невозможное. По мнению финансистов, извлечь прибыль на рынке ценных бумаг Молдовы человеку «с улицы» сложно. Одна из принципиальных проблем заключается в том, что рынок этот мертвый: акционерные общества с открытыми позициями на фондовом рынке республики можно сосчитать по пальцам. Объем сделок ничтожно мал, а котировки акций не отражают реальной финансово-экономической ситуации предприятий.
Логично покупать акции, которые точно повысятся в цене в будущем. Конечно, трюк в том, чтобы распознать такие акции и дождаться нужного момента для их продажи.
Другой, менее рискованный, вариант – покупать акции компаний, которые регулярно выплачивают по ним дивиденды. Однако фирмы вольны понижать дивиденды в разы ниже цены акций и вообще их не выплачивать – все зависит от решения совета директоров и собрания акционеров. На которое держатель мелкого пакета акций влияния практически не имеет.
Риски: высокие
Нужно знать, какими акциями торговать. Не исключена возможность и «рейдерской атаки».
Размер капитала: высокий
Мелким участникам рынка в Молдове торговать небольшими пакетами акций невыгодно. Чтобы серьезно участвовать в торгах, нужен начальный капитал, большие инвестиции и четкая стратегия.
Выгода: достаточно высокая
Если быть «в теме».
Золото
В апреле цена на золото упала ниже $50 за грамм – самое большое падение за последние 30 лет. Всего за 2013 год золото подешевело на 20% и сегодня стоит на 30% меньше, чем на пике цены в сентябре 2011-го – $67 за грамм.
До уровня 1990 года, когда за грамм золота давали $9, ему еще далеко, но западные эксперты говорят, что сегодня держать слишком много золота в надежде на увеличение цен – неразумно. Хотя сами золотодобытчики ожидают роста цен до $70 за грамм в этом году.
Проблема в Молдове – не напороться на некачественное золото, которое потом никто не перекупит.
Риски: умеренные
Если не брать золото неизвестной пробы в больших количествах.
Размер капитала: умеренный
Зависит от «аппетита».
Выгода: низкая
О будущем золота еще не знают на международных рынках, а маленькие запасы серьезной прибыли вряд ли принесут.
Картины
Альтернативные инвестиции, которые не зависят напрямую от состояния рынков, – это вклады в предметы искусства. Но, как советуют практики, инвестировать в искусство можно только будучи специалистом в соответствующей области или же имея доступ к консультанту, которому придется всецело доверять. Иначе можно остаться со «старинным» глобусом за 15 тыс. леев из бутика «Элата».
Инвестиции в произведения искусства еще называют «инвестициями для внуков», потому что они самые долгосрочные. Выгодной сделки придется ждать лет 35-40, а то и больше.
Причем рынок предметов искусства очень специфический, размах колебаний большой, риск не найти вообще никакого покупателя – велик. Сказался и глобальный кризис, который за последние пять лет вдвое сократил количество лотов на мировых аукционах и подкосил цены на 30-50%.
Риски: высокие
Низкая ликвидность, колебания цен малопредсказуемы.
Размер капитала: очень высокий
Хороший предмет искусства, который кто-то будет согласен перекупить, должен быть застрахован, возможно, отреставрирован и, если надо, помещен на хранение.
Выгода: высокая
Главное быть в курсе трендов, разбираться в том, что связано с интересующим арт-объектом, иметь связи с теми, кто тоже «в теме».
Свой бизнес
Пока картина вырисовывается не очень радужная для нашего инвестора. Однако есть еще один способ вложить деньги, советуемый экспертами, с которыми побеседовал корреспондент «Панорамы», – стать предпринимателем. Конечно, в Молдове заниматься этим – скорее испытание, но все же есть и свои плюсы. Например, самостоятельный контроль над прибылью и потерями.
Риски: очень высокие
«Просто так» начать свой бизнес не получится. Нужно найти нишу и разведать как можно больше подводных камней, связанных с ней. А также сразу быть готовым к «домогательствам» налоговых и других госорганов.
Размер капитала: высокий
Речь идет о кредите, так как обычно личные сбережения в бизнес не вкладывают. Но кредит придется тоже чем-то поддержать.
Выгода: умеренная
Особенно ввиду перспективы бороться с налоговой и другими госорганами.