Плохие макроэкономические данные спровоцировали резкое падение доллара по отношению к евро. Падение длилось недолго: фиксация прибыли инвесторами привела к такому же резкому росту курса американской валюты.

Стабилизировавшийся было после резкого скачка вниз в четверг, в пятницу доллар вновь испытал на себе серьезное давление. И если днем раньше своим снижением американская валюта была обязана заявлениям главы ФРС Алана Гринспена, то теперь доллар оказался под ударом негативных макроэкономических показателей.

Сначала Минторг США опубликовал неутешительные данные по торговому балансу США, которые оказались значительно хуже ожиданий. Дефицит торгового баланса США в декабре 2003 года увеличился до $42,48 млрд против $38,35 млрд в ноябре 2003 года. А рынок ждал совсем других данных, а именно роста показателя только до $40 млрд. Дефицит торгового баланса США за 2003 год оказался самым значительным за всю истории США - $489,38 млрд, что на 17% больше показателя 2002 года

Объем экспорта в США в декабре 2003 года сократился до $90,37 млрд против $90,57 млрд в ноябре. Объем импорта, наоборот, вырос до рекордного уровня и составил $132,85 млрд ($128,92 млрд в ноябре). Курс доллара отреагировал на вышедшие данные головокружительным падением, вплотную приблизившись к уровню исторического минимума ($1.2898 за евро)

В первые минуты американская валюта упала до $1,2881 за евро против $1,2810 в пятницу утром. Через некоторое время Университет штата Мичиган представил результаты расчёта своего индекса потребительского доверия в феврале. Показатель, характеризующий уровень потребительского доверия в крупнейшей экономике мира, обвалился с январских 103,8 до 93,1 – минимального значения с октября 2003 года. Показатель также оказался гораздо хуже ожиданий – аналитики прогнозировали рост показателя до 103,3 пункта.

Как говорится в материалах ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», – «представленные цифры тем неожиданнее, если учесть, что прошедшая пара недель была довольно спокойной: доллар США вёл себя стабильно, макроэкономический фон получился умеренно позитивным, а представители денежных властей США успокаивали рынок позитивной оценкой экономической ситуации в стране. «Выходит, что американцы не очень во всё это поверили», – отмечают аналитики. Добавим, что доверие потребителей является одним из важнейших показателей для американкой экономики, так как более двух третей ВВП США обеспечивается за счет внутреннего потребления.

Основное давление на доллар оказывают ожидания, что процентные ставки в США еще в течение долгого времени будут низкими. Следовательно, американские активы по-прежнему останутся менее привлекательными для инвесторов, что не поможет США решить проблему растущего дефицита платежного баланса. Вышедшие в пятницу данные уменьшили вероятность скорого снижения ставок.

Следует отметить, что глава ФРС нечасто в своих выступлениях говорит о динамике курса доллара. То, что в своей последней речи в Конгрессе Гринспен заявил об отсутствии у него беспокойства за судьбу доллара, свидетельствует о том, что на самом деле он приветствует слабость доллара. При таком раскладе не будет удивительно, если доллар выйдет на новый, более низкий уровень по отношению к евро. Впрочем, пока ситуация совсем обратная

Воспользовавшись ростом курса евро почти до исторического максимума, инвесторы приступили к фиксации прибыли, в результате чего понижательная динамика сменилась на противоположную.

«Рынок получил две негативные новости, евро вырос до уровня, которого многие инвесторы долго ждали, поэтому неудивительно, что они начали фиксировать прибыль», – заявил один из нью-йоркских трейдеров.

В результате к 19.00 мск котировки американской валюты выросли более чем на цент – до уровня $1,2743 за евро.